Поляки копят слишком много для выхода на пенсию, по крайней мере, с помощью специальных инструментов. Однако последние данные показывают впечатляющий рост собранных средств. 2017 год может стать первым годом, когда величина притока в третий пенсионный уровень приблизится к величине притока в открытые пенсионные фонды. 
Польское управление финансового надзора недавно опубликовало данные за первую половину 2017 года по индивидуальным пенсионным счетам (IKE) и индивидуальным пенсионным счетам (IKZE), которые предоставляются финансовыми учреждениями, работающими в этой области, каждые шесть месяцев. Наблюдается явный рост - возможно, это начало долгосрочной тенденции - хотя поляки все еще слишком мало думают о будущих пенсиях.
На конец июня 2017 года 932,5 тыс. У поляков был свой IKE, а 664,1 тыс. - ИКЗЕ. В общей сложности это дает почти 1,6 миллиона пенсионных счетов. Это число меньше одной десятой от числа работающих поляков. Если принять во внимание, что один человек может одновременно иметь учетную запись IKE и IKZE, то реальное количество людей, использующих инструменты, созданные государством для сбора средств для выхода на пенсию, безусловно, будет намного меньше.
Однако динамика последних месяцев, с которой рос рынок индивидуальных пенсионных накоплений, демонстрирует тенденцию к росту. В первой половине 2017 года более 55 000 люди решили создать IKE, и почти 30000 IKZE. Что немаловажно, эти цифры больше, чем зарегистрированные в первой половине 2016 года. Всего 85 тысяч. новых частных пенсионных счетов почти столько же, сколько людей в последнем «трансферном окне» решили внести часть своих пенсионных взносов в OFE. Другими словами, это похоже на то, что весь Новый Сонч решил копить на пенсию.
Это выглядит даже лучше в определенных количествах. В конце июня 2017 года поляки накопили 7,5 млрд злотых на IKE и 1,3 млрд злотых на IKZE. И хотя это, конечно, очень мало в контексте потребностей, нельзя упускать из виду, что оно составляет 12,4 процента соответственно. и 23,2 процента. больше, чем они были на этих счетах всего шесть месяцев назад. Что важно - по сравнению с первым полугодием 2016 года - это более чем удвоение динамики в случае IKE и сохранение динамики в случае IKZE, несмотря на увеличение справочной базы. В некоторой степени бум, продолжавшийся в прошлом году на Варшавской фондовой бирже, помог достичь таких результатов. Часть средств с пенсионных счетов вкладывается туда - либо напрямую через брокерские счета вкладчиков, либо через инвестиционные фонды, фонды страхового капитала и добровольные пенсионные фонды, на которые возложены управленческие ресурсы. С другой стороны, все более низкая процентная ставка по банковским счетам, безусловно, не помогла увеличить эту часть пенсионных накоплений, которая сохраняется в банках.
Не имеет значения в случае сумм, которые владельцы пенсионных счетов решили выплатить. И эти суммы были рекордными: в IKE поляки выплатили 644 млн. Злотых, а в IKZE - 220 млн. Злотых. Это почти половина того, что пришло в OFE одновременно. Если вы добавите взносы в пенсионные программы для сотрудников, которые в 2016 году были выше, чем платежи в IKE (данные о них публикуются только в конце года, поэтому, к сожалению, текущая информация отсутствует), 2017 год может стать первым, в котором величина притока в третий пенсионный уровень приблизится к величине притока в открытые пенсионные фонды, что вызвало гораздо больше эмоций.
Для долгосрочного успеха создания пенсионных сбережений постоянная активность людей, которые уже осознали такую необходимость, также имеет решающее значение. Среди решений, доступных в Польше в рамках третьего уровня, только пенсионные схемы для работников гарантируют систематическую экономию. В случае отдельных форм показатели активности не впечатляют, но они являются еще одним элементом, который улучшился за последние месяцы. Платежи в ИРА в первом полугодии 2017 года составили 26,5 процента. людей с таким аккаунтом, по сравнению с 24,4%. в первой половине 2016 года. Эти люди заплатили в среднем 2600 злотых против 2400 злотых годом ранее. В IKZE показатель активности увеличился с 16,6 процента. до 18,9%, а их владельцы заплатили в среднем на 1800 злотых - на 100 злотых больше, чем в соответствующем периоде 2016 года.
Пенсионер Моравецкого шарада
В то же время следует отметить, что в 2016 году большая часть взносов на пенсионные счета была произведена во второй половине года и, вероятно, в текущем году будет аналогичной. Это связано с тем, что в последние месяцы года обычно запускаются маркетинговые кампании, касающиеся IKE и IKZE, и вкладчики хотят использовать доступный лимит депозита до конца года (это относится, в частности, к IKZE, в связи с их налоговой структурой).
Как это выглядит со стороны финансовых учреждений, предлагающих экономию на IKE и IKZE? Добровольные пенсионные фонды (DFE) расположены на одном полюсе, и все они происходят из платежей, произведенных владельцами IKE и IKZE, которые решили создать учетную запись в этой форме. Активы DFE, однако, составляют всего 235 млн. Злотых, поэтому они незначительны с точки зрения польского финансового сектора. В противоположной ситуации есть банки, которые хотя и собирают пенсионные сбережения в шесть раз больше, чем в условиях огромных масштабов их деятельности, эти суммы не имеют значения.
Интересная ситуация возникает в трех других типах финансовых учреждений, предлагающих IKE и IKZE - страховые компании, инвестиционные фонды и организации, осуществляющие брокерскую деятельность. Хотя ни в одном из них добровольные пенсионные накопления (даже в том числе пенсионные схемы для страховщиков и фонды) не превышают около 10 процентов от привлеченных средств, создается впечатление, что эти учреждения все чаще осознают, что стоит потратить деньги на эти деньги. Это видно из маркетинговых кампаний, которые они проводят. Положительным симптомом является также тот факт, что в первой половине 2017 года еще одна страховая компания присоединилась к гонке за индивидуальные пенсионные накопления поляков.
Поляки откладывают все больше средств на старость. Таким образом, представляется, что добровольные пенсионные накопления будут становиться все более и более важными для внутреннего финансового сектора, тем более что они являются долгосрочным и стабильным источником финансирования.
Войцех Богданович является сотрудником Департамента финансовой стабильности Национального банка Польши.
Как это выглядит со стороны финансовых учреждений, предлагающих экономию на IKE и IKZE?